Las tensiones en Oriente Medio impulsan al dólar mientras el mercado espera los datos del PCE de EE.UU.

El índice del dólar estadounidense fluctuó en la sesión asiática del jueves. El dólar estadounidense alcanzó el miércoles su nivel más bajo en un mes frente a una cesta de monedas importantes. Se vio afectado por el aliviado aumento de los activos de riesgo impulsado por el acuerdo de alto el fuego de dos semanas entre Estados Unidos e Irán. Sin embargo, debido a la frágil situación del alto el fuego, el ataque de Irán a las instalaciones petroleras de sus vecinos del Golfo y la intensificación de los ataques de Israel al Líbano, recuperó algunas de sus pérdidas. El índice del dólar estadounidense cerró en 99,077 al final del día, un aumento del 0,16%. El jueves se conocerán el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE) básico de febrero, el producto interno bruto (PIB) del cuarto trimestre y los datos semanales de solicitudes de desempleo, seguidos por el índice de precios al consumidor (IPC) de marzo el viernes y las lecturas preliminares de confianza del consumidor y expectativas de inflación de abril de la Universidad de Michigan (UoM).

Análisis de las principales tendencias monetarias

PIB

USD: Al cierre de esta edición, el índice del dólar estadounidense ronda los 99,09. El dólar estadounidense fue anteriormente uno de los principales beneficiarios de la guerra de Irán porque Estados Unidos, www.xmaccount.como exportador neto de energía, se vio menos afectado por el petróleo; www.xmaccount.como los precios del petróleo cayeron bruscamente, los www.xmaccount.comerciantes volvieron a creer que la Reserva Federal tiene un 50% de probabilidad de recortar las tasas de interés antes de fin de año, mientras que anteriormente se esperaba que no hubiera ninguna reducción de las tasas de interés. Trump retiró su amenaza de "destruir la civilización" antes de la fecha límite. El acuerdo de alto el fuego se basó en que Irán aceptara suspender su bloqueo del Estrecho de Ormuz. Irán dijo que podría abrir el estrecho antes de las negociaciones, pero el presidente del parlamento iraní dijo que se habían violado tres cláusulas clave. Desde una perspectiva técnica, el índice del dólar estadounidense ha roto decisivamente por debajo del canal paralelo ascendente que ha guiado la acción del precio desde finales de enero, lo que indica un cambio en la estructura a corto plazo. En repetidas ocasiones no ha logrado mantenerse por encima del rango de 100,00-100,50, un área de resistencia de varios meses que ha limitado las ganancias desde mayo de 2025. La última fase de caída ha empujado los precios hacia la zona de soporte convergente clave en el bono de 50 y 10 días.Los promedios móviles simples (SMA) de 0 días y 200 días están convergiendo alrededor del área 98,50-98,60. La resistencia inicial arriba se encuentra en el rango 100,00-100,50. A menos que los precios salgan de manera sostenible de este rango, el repunte puede ser limitado.

Euro: Al cierre de esta edición, el EUR/USD ronda los 1,1657, debilitándose frente al dólar estadounidense debido a la incertidumbre sobre el alto el fuego de dos semanas entre Estados Unidos e Irán. Por otro lado, un tono agresivo por parte del Banco Central Europeo (BCE) puede ayudar a limitar las pérdidas del euro. Los responsables de las políticas del BCE, incluidos Pierre Wunsch y Dimitar Radev, han dicho que una subida de tipos en la reunión de abril es una posibilidad realista, aunque muchos funcionarios creen que es más probable una subida de tipos en junio. Técnicamente, el sesgo a corto plazo es alcista, con el precio rompiendo la línea de tendencia de soporte descendente del triángulo simétrico formada a partir de 1,1403 y manteniendo el promedio móvil exponencial de 200 días agrupado alrededor de 1,1560, lo que indica que los www.xmaccount.compradores ahora tienen el control del retroceso. La última lectura del índice de fuerza relativa (RSI) es de 57, lo que indica un impulso positivo y no sobrecompra, lo que refuerza el impulso alcista después de recuperarse desde el nivel medio de 1,14. El soporte inicial aparece en el área de la línea de tendencia cerca de 1.1600, con la EMA de 200 días debajo, consolidando aún más esta área; una ruptura por debajo de este soporte expondría el área de 1,1550 www.xmaccount.como el próximo objetivo a la baja. En términos de resistencia, el máximo diario de 1,1708 es la resistencia reciente, seguido por el máximo de marzo de aproximadamente 1,1800. Si continúa superando este nivel, confirmará la continuación de la tendencia alcista emergente.

Libra esterlina: al cierre de esta edición, el GBP/USD ronda los 1,3392. El GBP/USD subió más de un 1% el miércoles cuando Estados Unidos e Irán alcanzaron un acuerdo de alto el fuego de dos semanas mediado por Pakistán, lo que llevó al GBP/USD a alcanzar un máximo intradiario de 1,3485. Sin embargo, el repunte se desvaneció durante la sesión www.xmaccount.comercial norteamericana y el par volvió a caer al área de 1.3400 a medida que se intensificaban las dudas sobre la durabilidad del acuerdo. El vicepresidente J.D. Vance describió el acuerdo www.xmaccount.como una "tregua frágil", mientras que Israel lanzó su mayor ataque contra el Líbano desde que www.xmaccount.comenzó la guerra, declarando que el Frente Hezbolá no estaba incluido en los términos del acuerdo. La encuesta sobre las condiciones crediticias del primer trimestre del Banco de Inglaterra (BoE) se publicará el jueves, pero el foco del mercado en los datos de alto impacto se centra principalmente en Estados Unidos. Técnicamente, el par tiene un modesto sesgo alcista intradiario, ya que cotiza por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en 1,3354, lo que respalda el último rebote, mientras que el impulso a corto plazo sigue siendo positivo. El RSI estocástico está alrededor de 81, lo que se encuentra en territorio de sobrecompra, lo que sugiere una estructura a corto plazo aún más amplia en las 200 semanas.Hay soporte por encima de la EMA y el impulso alcista puede desacelerarse. En el lado negativo, el soporte inicial se encuentra en la EMA de 200 períodos 1.3354. Una caída por debajo de este nivel indicará un debilitamiento de la presión alcista y puede desencadenar una corrección más profunda hasta el mínimo intradiario anterior. Mientras el GBP/USD mantenga esta media móvil en un retroceso, es probable que las www.xmaccount.compras defiendan el rango de consolidación actual, mientras que los osciladores de sobrecompra advierten que nuevos máximos pueden atraer una toma de ganancias en lugar de una ruptura sostenida.

Resumen de noticias del mercado cambiario

1. Presidente iraní: Se han violado tres cláusulas clave de la propuesta de 10 puntos antes del inicio de las negociaciones

Qalibaf, presidente del Parlamento Islámico de Irán, emitió una declaración diciendo que se han violado tres cláusulas clave de la propuesta de 10 puntos antes del inicio de las negociaciones. Entre ellos se incluyen: 1. El incumplimiento de los términos de la Propuesta de Diez Puntos relativa al alto el fuego en el Líbano, que el Primer Ministro de Pakistán ha mencionado claramente y declarado www.xmaccount.como "un alto el fuego integral con efecto inmediato en todas partes, incluido el Líbano y otras zonas"; 2. Un dron intruso entró en el espacio aéreo iraní y fue destruido en la ciudad de Lal, en la provincia de Fars, lo que constituye una clara violación de los términos que prohíben cualquier otra violación del espacio aéreo iraní; 3. Negación del derecho de Irán a enriquecer uranio, que está incluido en el artículo 6 del marco. Hoy en día, las "condiciones prácticas" que se suponía debían ser la base de las negociaciones han sido descaradamente e inequívocamente socavadas, incluso antes de que www.xmaccount.comenzaran las negociaciones. En estas circunstancias, un alto el fuego o negociaciones bilaterales no son razonables.

2. Los principales líderes demócratas de la Cámara de Representantes de Estados Unidos han enviado una señal: están dispuestos a presionar para que se invoque la Enmienda 25 para destituir a Trump

El liderazgo demócrata de la Cámara de Representantes de Estados Unidos dio un paso dramático el miércoles y www.xmaccount.comenzó a apoyar una moción de largo alcance para destituir a Trump a través de la Enmienda 25 de la Constitución. El representante Jamie Raskin (demócrata por Maryland), el principal demócrata del www.xmaccount.comité Judicial de la Cámara de Representantes, organizará una sesión informativa virtual sobre "La responsabilidad de la administración Trump y la 25ª Enmienda" el viernes por la tarde, dijo el líder de la minoría de la Cámara de Representantes, Hakeem Jeffries (demócrata por Nueva York), en una carta a sus colegas el miércoles. "Es impactante que Trump haya hecho www.xmaccount.comentarios vulgares el domingo de Pascua, amenazando con intensificar la guerra que ha elegido para iniciar y destruir una civilización entera", escribió Jeffries, refiriéndose a las publicaciones de Trump en las redes sociales. "Continuaremos ejerciendo la máxima presión sobre los republicanos, instándolos a anteponer su deber patriótico a la lealtad partidista y la democracia. Los miembros del partido trabajan juntos para detener este www.xmaccount.comportamiento loco".

3. Actas de la reunión de la Reserva Federal: Las autoridades están preocupadas por los riesgos duales de la guerra de Irán

Después del estallido de la guerra de Irán, los funcionarios de la Reserva Federal sopesaron diferentes escenarios que enfrenta la economía estadounidense, incluidos escenarios que requieren recortes de tasas de interés y escenarios que pueden requerir aumentos de las tasas de interés. Las actas de la reunión del FOMC de marzo publicadas el miércoles mostraron que la mayoría de los funcionarios estaban preocupados de que la guerra pudiera afectar la economía.golpeó el mercado laboral, requiriendo tasas de interés más bajas. Al mismo tiempo, muchos funcionarios también destacaron el riesgo de inflación, que en última instancia podría requerir un aumento de las tasas. Las actas mostraron que cada vez más funcionarios sugirieron agregar declaraciones relevantes a la declaración posterior a la reunión para mencionar la posibilidad de aumentar las tasas de interés bajo ciertas condiciones. El acta de la reunión decía: "Algunos participantes creían que había buenas razones para proporcionar una descripción bidireccional de las futuras decisiones sobre tasas de interés en la declaración posterior a la reunión para reflejar que puede ser apropiado elevar el rango objetivo de tasas de interés cuando la inflación continúa por encima del nivel objetivo". Después de la reunión de marzo, muchos responsables de la formulación de políticas de la Reserva Federal expresaron su preferencia por mantener las tasas de interés sin cambios mientras evalúan el impacto de la guerra. En general, la respuesta de los formuladores de políticas a la guerra reflejó preocupación por los riesgos de ambos aspectos de su doble misión. Las actas decían: "La gran mayoría de los participantes cree que los riesgos de un aumento de la inflación y de una disminución del empleo están en un nivel alto, y la mayoría de los participantes señalaron que estos riesgos han aumentado con el desarrollo de la situación en el Medio Oriente". En la reunión de marzo, los funcionarios de la Reserva Federal mantuvieron la tasa de interés de referencia en un rango del 3,5% al ​​3,75%.

4. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en abril es del 98,4%, y la probabilidad de recortar las tasas de interés dentro del año ha caído al 22,3%.

Según CME "Fed Watch": La probabilidad de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos en abril es del 1,6%, y la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios es del 98,4%. La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos de manera acumulativa para junio es del 1,7%, la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios es del 96,8% y la probabilidad de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos de forma acumulativa es del 1,5%. La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos de manera acumulativa para diciembre ha caído al 22,3% (desde el 40,8% del día anterior), la probabilidad de mantener las tasas de interés sin cambios es del 74% (42,4% el día anterior) y la probabilidad de aumentar las tasas de interés en 25 puntos básicos ha caído al 3,7% (desde el 16,8% del día anterior).

5. Estados Unidos está considerando levantar las sanciones al Banco Central de Venezuela

Según personas familiarizadas con el asunto, Estados Unidos está considerando levantar las sanciones al Banco Central de Venezuela. La medida permitiría que los ingresos por ventas de petróleo fluyan más libremente a través del sistema financiero de Venezuela, restaurando un canal clave para los flujos de divisas hacia el país después de años de aislamiento del sistema bancario global. Según personas familiarizadas con el asunto, se han transferido alrededor de mil millones de dólares al banco central de Venezuela, pero una gran parte de ellos aún no ha llegado a manos de empresas relevantes porque el banco aún está siendo sometido a revisiones de cumplimiento. Los retrasos en los pagos podrían descarrilar los planes de Trump de impulsar rápidamente la producción de crudo venezolano y reactivar la economía del país. Mientras tanto, la guerra con Irán está ejerciendo presión sobre los suministros mundiales de crudo y empujando los precios de la gasolina estadounidense a sus niveles más altos en más de tres años, ejerciendo presión política sobre Trump.

Visión institucional

1. Capital Economics: La guerra de Irán no ha cambiado significativamente el apetito por el riesgo del mercado estadounidense

Capital Economics afirmó en un informe que si el alto el fuego finalmente conduce al fin de la guerra, entonces el conflicto tendrá poco impacto en el apetito por el riesgo de los inversores en el mercado estadounidense. El jefe de mercados de Asia y el Pacífico de Capital Economics señaló que a pesar del alto el fuegoLa confianza del mercado ha mejorado desde entonces, pero la incertidumbre persiste y cuestiones www.xmaccount.como la forma en que se reabrirá el Estrecho de Ormuz siguen sin resolverse. A pesar de esto, no ha habido un cambio sustancial en el apetito por el riesgo de los inversores, y los indicadores clave de la prima de riesgo, www.xmaccount.como el exceso de rendimiento de las ganancias del S&P 500 y la prima por plazo del Tesoro a 10 años, aumentaron sólo ligeramente. Capital Economics dijo que esto puede reflejar la percepción del mercado de que la administración Trump está dispuesta a evitar una escalada a pesar de la presión del mercado. Aún así, los analistas advierten que las divisiones geopolíticas más profundas pueden ser estructurales y respaldarán una reevaluación más amplia de los riesgos en el mediano plazo.

2. Westpac Bank: El Banco de la Reserva Federal de Nueva Zelanda puede aumentar las tasas de interés en septiembre en lugar de diciembre

El economista jefe de Westpac Nueva Zelanda dijo que el Banco de la Reserva Federal de Nueva Zelanda puede aumentar las tasas de interés en septiembre en lugar de diciembre www.xmaccount.como esperaba anteriormente el banco. El economista escribió en una nota que aunque el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda mantuvo las tasas de interés sin cambios www.xmaccount.como se esperaba, sus "comentarios fueron agresivos, con preocupaciones sobre una segunda ronda de crecientes presiones inflacionarias bastante prominentes". "Si hay evidencia de una segunda ronda de efectos inflacionarios, entonces el balance de riesgos favorecería una subida de tipos antes de septiembre", añadió el economista. Westpac adelantó su plan de ajuste de 25 puntos básicos de subidas de tipos por reunión del RBNZ, que se espera que www.xmaccount.comience en septiembre.

3. Analista: La economía británica está débil y no se espera que el Banco de Inglaterra aumente las tasas de interés agresivamente

El analista de Ebury, Enrique Díaz-Álvarez, dijo en un informe que aunque el Reino Unido enfrenta riesgos de inflación, se espera que el Banco de Inglaterra se mantenga cauteloso al aumentar las tasas de interés. Señaló que el crecimiento económico británico es débil y las condiciones del mercado laboral son frágiles, por lo que los miembros del Banco de Inglaterra serán cautelosos ante aumentos agresivos de las tasas de interés que podrían hundir al Reino Unido en una recesión. Los datos muestran que los inversores ya han descontado plenamente dos subidas de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra antes de septiembre.

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