Il rapporto sulle difficoltà aziendali europee lancia l'allarme, analisi della tendenza a breve termine di oro spot, argento, petrolio greggio e valuta estera il 30 marzo

Panoramica del mercato globale

1. Condizioni del mercato europeo e americano

Il mercato azionario statunitense ha continuato il suo calo di cinque settimane, con il Nasdaq in testa al calo, e il mercato è in evidente fase di aggiustamento del mercato ribassista. L'indice blue chip europeo è tornato positivo in mattinata dopo il ribasso in apertura. I titoli dei servizi di pubblica utilità e dell'energia hanno spinto l'indice europeo Stoxx 600 in rialzo dello 0,5%, mentre l'impennata dei prezzi dell'alluminio ha aiutato i minatori di metalli a guadagnare slancio. Rio Tinto è salito del 3,5% a Londra, mentre il FTSE 100 britannico è salito dello 0,6%. Anche le major petrolifere BP e Shell hanno fornito sostegno alle azioni londinesi. Allo stesso tempo, l'indice francese CAC40 è salito dello 0,2% e il gruppo di difesa Thales è salito del 3,15%. L'indice tedesco DAX, sensibile ai prezzi dell'energia, è rimasto piatto dopo aver perso quasi lo 0,3% in apertura. I principali indici azionari di Spagna e Italia sono aumentati rispettivamente dello 0,5% e dello 0,2%. Tuttavia, i titoli bancari sono rimasti deboli, con un paniere di titoli bancari europei in calo dello 0,3%.

2. Interpretazione delle notizie di mercato

Il rapporto sulle difficoltà aziendali europee suona l'allarme. I settori della vendita al dettaglio e dei beni di consumo sono sotto la pressione maggiore e le difficoltà infrastrutturali hanno raggiunto un nuovo massimo dall'epidemia

⑴ Gli ultimi dati del Weill European Distress Index mostrano che i settori della vendita al dettaglio e dei beni di consumo sono ancora i settori con la pressione finanziaria più importante in Europa. L’aumento dei costi operativi, l’indebolimento della domanda dei consumatori e la cautela nella spesa, insieme all’intensificazione della concorrenza internazionale, hanno messo sotto pressione la redditività del settore. ⑵Segue a ruota il settore industriale. I recenti conflitti geopolitici e il loro impatto sulle aree circostanti potrebbero ulteriormente indebolire la fiducia delle imprese ed esacerbare la vulnerabilità finanziaria di questo settore.sesso. ⑶ Il rapporto sottolinea in particolare che il livello di sofferenza nei settori delle infrastrutture, dei servizi pubblici e dell’energia è salito al livello più alto dall’epidemia. Neil Devaney di Weir ha sottolineato che questa situazione è critica perché queste industrie sono ad alta intensità di capitale e cruciali per il funzionamento del sistema.

Questa settimana inizia il sipario dei dati, con l'indagine manifatturiera della Fed di Dallas in testa, e Powell e Williams terranno discorsi uno dopo l'altro

⑴ Il programma economico statunitense di lunedì mostra che il periodo di pubblicazione ad alta intensità di dati di questa settimana è ufficialmente iniziato. Gli unici dati importanti di quel giorno sono l’indagine sulla produzione del Texas della Fed di Dallas, pubblicata alle 22:30, ora di Pechino. Il valore precedente dell'indice era 0,2. ⑵ Alle 22:30, ora di Pechino dello stesso giorno, il presidente della Federal Reserve Powell parteciperà a una discussione moderata nel corso sui Principi di Economia presso l'Università di Harvard, e poi martedì alle 4:00, ora di Pechino, il presidente della Fed di New York Williams parteciperà a un evento di dialogo presso la Staten Island Economic Development Corporation. ⑶ Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti metterà all'asta 89 miliardi di dollari di buoni del Tesoro a 13 cicli e 77 miliardi di dollari di buoni del Tesoro a 26 cicli alle 23:30, ora di Pechino. ⑷L'analisi ha sottolineato che molti sondaggi sul settore manifatturiero pubblicati finora questo mese hanno generalmente mostrato un trend di miglioramento, quindi anche i dati della Fed di Dallas dovrebbero rimbalzare, soprattutto sullo sfondo dell'aumento dei prezzi del petrolio, che potrebbe rafforzare il sentiment generale in questa regione ricca di energia.

Stati Uniti i rendimenti obbligazionari sono scesi di nuovo, l'equilibrio tra inflazione e crescita ha vacillato e i dati non agricoli sono diventati un peso chiave.

⑴ Martedì, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno continuato a scendere dai massimi, con il rendimento delle obbligazioni statunitensi a due anni in calo di 2,3 punti base al 3,893%, e il rendimento dei titoli a 10 anni in calo di 4 punti base al 4,400%. ⑵ L'attenzione del mercato si sta gradualmente spostando sui potenziali rischi per la crescita economica derivanti dalla situazione in Medio Oriente. Allo stesso tempo, la pressione inflazionistica causata dall’impennata dei prezzi dell’energia ha spinto gli investitori ad abbassare significativamente le loro aspettative sui tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti. ⑶Nell'attuale www.xmaccount.complessa situazione, la Federal Reserve deve valutare i rischi della crescita economica e della pressione inflazionistica, e una serie di dati economici statunitensi che verranno rilasciati questa settimana, in particolare il rapporto sui salari non agricoli di venerdì, giocheranno un ruolo chiave nel formare le aspettative per la politica monetaria.

L'inflazione in Germania è accelerata al 2,8% a marzo, in linea con le aspettative, e i prezzi dell'energia hanno spinto l'IPC in rialzo dell'1,1% su base mensile

⑴ I dati preliminari pubblicati lunedì dall'Ufficio federale di statistica tedesco hanno mostrato che l'indice armonizzato dei prezzi al consumo del paese è balzato al 2,8% su base annua a marzo dal 2,0% di febbraio, esattamente in linea con il 2,8% previsto da economisti intervistati dall’agenzia. ⑵Da un punto di vista mensile, l’IPCA è aumentato dell’1,2% a marzo, anch’esso in linea con le aspettative del mercato. L'IPC tedesco di marzo è aumentato del 2,7% su base annua e dell'1,1% su base mensile, entrambi in linea con le aspettative.

L'esercito israeliano ha dichiarato di aver attaccato la principale istituzione militare e accademica del Corpo delle Guardie della rivoluzione islamica iraniana

Il 30 marzo, ora locale, le Forze di difesa israeliane hanno rilasciato una dichiarazione affermando di aver recentemente attaccato un'infrastruttura militare centrale del Corpo delle Guardie della rivoluzione islamica iraniana nel campus dell'Università Imam Hussein. L’esercito israeliano ha affermato che l’università era affiliata al Corpo delle guardie rivoluzionarie islamiche iranianeÈ la principale istituzione accademica militare e anche la base di riserva di emergenza delle sue istituzioni militari. La dichiarazione afferma che durante l'operazione, le forze di difesa israeliane hanno ripetutamente attaccato le infrastrutture militari situate all'interno dell'università.

Zelenskyj: l'Ucraina è pronta per un cessate il fuoco durante la Pasqua

Secondo un rapporto dell'agenzia di stampa ucraina Interfax del 30, il presidente ucraino Zelenskyj ha dichiarato lo stesso giorno che l'Ucraina è pronta per un cessate il fuoco durante la Pasqua. Zelenskyj ha affermato che l’Ucraina sostiene qualsiasi soluzione per porre fine alla guerra, ma solo se non si perdono la dignità e l’indipendenza del Paese. Qualsiasi forma di cessate il fuoco deve essere totale ed efficace. Non ha rivelato i termini e i tempi specifici del cessate il fuoco.

In risposta all'impennata dei prezzi del petrolio, l'Australia ha annunciato un dimezzamento delle tasse sul carburante per tre mesi

Il 30 il primo ministro australiano Albanese ha annunciato che il governo dimezzerà temporaneamente l'imposta sul consumo di carburante e annullerà le tasse di utenza stradale per i veicoli pesanti nei prossimi tre mesi in risposta all'impennata dei prezzi del carburante causata dalla guerra in Medio Oriente. Albanese ha dichiarato in una conferenza stampa che il taglio delle tasse ridurrà il prezzo del carburante di 0,26 dollari australiani (circa 1,24 yuan) al litro. Il tesoriere australiano Jim Chalmers ha dichiarato nella stessa conferenza stampa che questa misura dovrebbe ridurre le entrate fiscali di circa 2,55 miliardi di dollari australiani (12,08 miliardi di yuan). Questa è l’ultima misura adottata dall’Australia per far fronte alla scarsità di forniture di carburante da quando Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi militari contro l’Iran il 28 febbraio. Per allentare la pressione sulla catena di approvvigionamento, il governo australiano ha annunciato a metà marzo che avrebbe rilasciato fino a 762 milioni di litri di benzina e diesel dalle riserve nazionali e avrebbe temporaneamente adeguato gli standard di qualità del carburante per consentire l’ingresso sul mercato di benzina con un contenuto di zolfo più elevato. Albanese ha anche affermato che il governo australiano ha lanciato un piano nazionale per la sicurezza del carburante per coordinarsi con i governi statali per garantire l’approvvigionamento di carburante e dare priorità al soddisfacimento delle esigenze delle aree in cui il carburante scarseggia. Ha detto che questo piano è diviso in quattro livelli, e il secondo livello è attualmente implementato, che è quello di mantenere il normale funzionamento del paese. Il livello più alto è garantire che i servizi vitali rimangano operativi. Colpiti dalla carenza di approvvigionamento, i prezzi del carburante sono recentemente aumentati in tutta l’Australia, causando “carenza di petrolio” in alcune aree rurali remote. Secondo i rapporti, le attuali riserve di carburante dell'Australia sono le più alte degli ultimi 15 anni, ma sono ancora ben al di sotto dello standard di riserva di 90 giorni raccomandato dall'Agenzia internazionale per l'energia. Chris Bowen, ministro australiano per i cambiamenti climatici e l’energia, ha dichiarato il 28 che da quel giorno le riserve nazionali australiane avevano 39 giorni di benzina, 30 giorni di diesel e 30 giorni di carburante per l’aviazione.

I rendimenti obbligazionari dell'Eurozona si aggirano su livelli elevati, con il rendimento dei titoli a 10 anni della Germania al 3,08%, e il mercato scommette che la Banca Centrale Europea alzerà i tassi di interesse tre volte quest'anno

⑴ I rendimenti obbligazionari dell'Eurozona sono scesi leggermente lunedì, ma si sono www.xmaccount.comunque attestati vicino ai massimi pluriennali, mentre gli investitori stanno valutando il duplice impatto della situazione in Medio Oriente sull'inflazione e sulla crescita economica. Il rendimento dei titoli di stato tedeschi a 10 anni di riferimento è sceso di 1,5 punti base nel corso della giornata al 3,0832%, dopo aver toccato il 3,13% venerdì, il livello più alto da maggio 2011. ⑵I dati sull'inflazione in diversi stati federali tedeschi sono aumentati a marzo, indicando che il tasso di inflazione nazionale che sarà annunciato più tardi quel giorno potrebbe essere più alto. Lo dimostrano le indagini istituzionaliGli economisti si aspettano che il tasso di inflazione dell’Eurozona salga al 2,7% a marzo dall’1,9% di febbraio, un nuovo massimo in più di due anni. L’economista senior di Berenberg ha osservato che l’aumento dei prezzi del gas e dell’energia si sta trasmettendo direttamente ai prezzi al consumo. ⑶ Spinto dalle aspettative di inflazione, il mercato monetario attualmente scommette che la Banca Centrale Europea alzerà i tassi di interesse tre volte quest'anno. Le obbligazioni a breve termine sensibili ai tassi di interesse sono state particolarmente volatili a marzo. Il rendimento dei titoli di stato tedeschi a 2 anni è aumentato di circa 67 punti base quel mese, e il rendimento dei titoli di stato italiani a 2 anni è aumentato di circa 84 punti base. ⑷Il capo economista della Banca Centrale Europea Ryan ha affermato che la banca centrale non si lascerà paralizzare dalle esitazioni, né prevederà l'impatto della guerra in Medio Oriente sull'inflazione e adatterà le politiche in anticipo. Gli economisti di Berenberg ritengono che più a lungo durerà la guerra, più è probabile che la Banca Centrale Europea sarà costretta a rispondere, ma allo stesso tempo dovrà anche valutare il rischio di una stagnazione o addirittura di una contrazione della crescita economica, e l’aumento dei tassi di interesse si troverà di fronte a un dilemma.

Stati Uniti Presidente Trump: siamo in trattative serie con l’Iran. Se i negoziati falliscono, le strutture energetiche e elettriche dell’Iran e l’isola di Khark verranno distrutte.

Stati Uniti Il presidente Trump ha dichiarato sui social media: Gli Stati Uniti sono in trattative serie con un “nuovo regime più razionale” per porre fine alle nostre operazioni militari in Iran. Sono stati fatti progressi significativi, ma se per qualsiasi motivo non si raggiungesse un accordo a breve termine – anche se è probabile che venga raggiunto – e la navigazione nello Stretto di Hormuz non fosse immediatamente ripristinata, finiremo la nostra “permanenza” in Iran distruggendo e spazzando via www.xmaccount.completamente tutti i suoi impianti di produzione di energia, i pozzi petroliferi e l’isola di Khark (forse anche tutti i suoi impianti di desalinizzazione!), obiettivi che finora abbiamo deliberatamente lasciato intatti. Questa mossa sarà una rappresaglia per il massacro e l'uccisione di molti dei nostri soldati e altro personale da parte dell'Iran durante i 47 anni di "regno del terrore" del vecchio regime.

Molte basi militari in Siria sono state attaccate

Secondo un rapporto della Syrian National News Agency del 30, le forze governative di transizione siriane hanno affermato che nelle prime ore del mattino di quel giorno, diversi droni hanno lanciato attacchi su diverse basi militari in Siria da vicino al confine iracheno, e la maggior parte dei droni è stata intercettata. Le forze governative di transizione siriane hanno dichiarato che stanno studiando piani di risposta e che intraprenderanno contrattacchi adeguati per eliminare le minacce e prevenire eventuali violazioni del territorio siriano. Le basi militari siriane sono state attaccate molte volte di recente. Sipan Hamo, vice ministro della Difesa del governo di transizione siriano, ha dichiarato il 29 che la base militare di Kaslaq nella provincia di Hasakah, nel nord-est della Siria, è stata attaccata da quattro droni lanciati dall'Iraq. I droni sono stati abbattuti senza vittime.

L'indagine della Banca Centrale brasiliana mostra che le aspettative di inflazione nel 2026 sono state aumentate al 4,31% e il tasso di crescita del PIL è stato leggermente adeguato all'1,85%

⑴ L'ultimo sondaggio economista della Banca Centrale brasiliana mostra che le aspettative dell'indice di inflazione IPCA del paese nel 2026 sono state aumentate al 4,31% dal precedente 4,17%, e le aspettative per il 2027 sono leggermente aumentate dal 3,80% al 3,84%. ⑵Per quanto riguarda le aspettative sui tassi di interesse, gli economisti mantengono la loro convinzione che il tasso di interesse Selic rimarrà invariato al 12,50% alla fine del 2026 e rimarrà invariato al 10,50% anche alla fine del 2027. ⑶Le aspettative di crescita economica sono leggermente corrette, 202La previsione di crescita del PIL a sei anni è leggermente aumentata dall’1,84% all’1,85%, mentre la previsione di crescita per il 2027 rimane invariata all’1,80%. ⑷ Si prevede che il tasso di cambio rimanga stabile. Gli economisti prevedono che il real brasiliano sarà a 5,40 rispetto al dollaro USA alla fine del 2026 e a 5,45 alla fine del 2027, entrambi gli stessi risultati dell’ultimo sondaggio.

L'Iran ha ribadito che le sue azioni di risposta non sono mirate ai paesi della regione e invita tutte le parti a mantenere un atteggiamento cauto

Il 30 marzo, ora locale, il portavoce del ministero degli Esteri iraniano Bagaei ha dichiarato in una conferenza stampa regolare che le azioni intraprese dall'Iran erano di legittima difesa e non erano mirate ai paesi della regione. Ha invitato le parti interessate a fare una distinzione e ha sottolineato che le azioni dell'Iran non dovrebbero essere considerate atti ostili contro alcun paese. Allo stesso tempo, ha espresso la speranza che i paesi vicini rispettino gli obblighi legali internazionali, le responsabilità morali e il principio di buon vicinato e non permettano che i loro territori e le loro strutture vengano utilizzati dagli Stati Uniti e da Israele per lanciare attacchi contro i paesi vicini. Bagaei ha affermato che l’attuale conflitto non è solo contro l’Iran, ma potrebbe anche seminare divisione e instabilità per il futuro della regione. Egli ha sottolineato che il futuro della regione dovrebbe basarsi sulla pace, sulla cooperazione e sul buon vicinato, il che richiede che tutte le parti mantengano un atteggiamento cauto nella situazione attuale. Bagaei ha sottolineato che non ci si dovrebbe aspettare che l’Iran eserciti una moderazione unilaterale quando subisce un’aggressione, e ha affermato che gli Stati Uniti e Israele stanno utilizzando le strutture dei paesi della regione per svolgere operazioni rilevanti.

Dichiarazioni ad alto livello dell'UE: Profondamente preoccupato per la continuazione della guerra in Iran e sostiene tutti gli sforzi di mediazione

⑴ Il presidente del Consiglio europeo Costa ha dichiarato di aver avuto una telefonata con il Primo Ministro del Pakistan quel giorno e di aver ascoltato la valutazione dell'altra parte sulla guerra in Iran, nonché i risultati delle recenti consultazioni tra i ministri degli Esteri di Egitto, Arabia Saudita, Pakistan e Turchia tenutesi a Islamabad. ⑵ Costa ha sottolineato che l'UE è profondamente preoccupata per la continuazione della guerra e il suo crescente impatto globale, e ha affermato che l'UE sostiene tutti gli sforzi di mediazione.

Il deficit fiscale dell'India nei primi 11 mesi ha rappresentato l'80% dell'obiettivo per l'intero anno e la spesa in conto capitale è salita a 9,3 trilioni di rupie

⑴ I dati del governo indiano pubblicati lunedì mostrano che negli 11 mesi fino alla fine di febbraio di quest'anno, il deficit fiscale dell'India è stato di 12,5 trilioni di rupie (circa 132 miliardi di dollari), pari all'80,4% dell'obiettivo di bilancio per l'anno fiscale terminato il 31 marzo. ⑵ I dati mostrano che le entrate fiscali nette durante lo stesso periodo hanno raggiunto 21,5 trilioni di rupie, superiori a 20,2 trilioni di rupie nello stesso periodo dell'anno scorso; Le entrate non fiscali sono state di 5,8 trilioni di rupie, rispetto a 4,9 trilioni di rupie nello stesso periodo dell’anno scorso. ⑶ La spesa pubblica totale è stata di 40,4 trilioni di rupie, superiore a 38,9 trilioni di rupie nello stesso periodo dell’anno scorso, di cui le spese in conto capitale per la costruzione di infrastrutture fisiche sono aumentate a 9,3 trilioni di rupie da 8,1 trilioni di rupie nello stesso periodo dell’anno scorso.

Trump ha promesso di "abbattere" Hormuz in due minuti e ha minacciato di sequestrare il petrolio e l'uranio iraniani con la forza

⑴ In risposta al piano iraniano di riscuotere pedaggi nello Stretto di Hormuz, Trump ha affermato che gli Stati Uniti potrebbero "terminare questa operazione molto rapidamente" e ha persino descritto la possibile velocità di risposta militare www.xmaccount.come "completata entro due minuti, così veloce da darti le vertigini". ⑵Trump ha affermato domenica che l’Iran ha “soddisfatto” la maggior parte delle 15 richieste di cessate il fuoco degli Stati Uniti."Parte" e disse che avrebbe fatto altre richieste. In un'intervista ai media britannici, ha affermato senza mezzi termini che "ciò che vuole fare di più è ottenere petrolio dall'Iran" e potrebbe persino occupare l'isola di Khark, un importante centro di esportazione. ⑶ Secondo funzionari statunitensi, Trump sta valutando la possibilità di lanciare operazioni militari per ottenere circa 1.000 libbre di materiale di uranio iraniano, ma non ha ancora emesso un ordine definitivo, ma in generale ha mantenuto una mentalità aperta. Con l’arrivo di 2.500 Marines e altri 2.500 soldati della Marina, la presenza militare statunitense in Medio Oriente ha superato le 50.000 unità, con un aumento di circa 10.000 unità rispetto al solito. ⑷ Jim Himes, il presidente democratico della House Intelligence www.xmaccount.committee, ha criticato Trump per aver parlato con l’Iran. Il sondaggio di Fox News ha mostrato che quasi due terzi degli elettori americani intervistati erano insoddisfatti delle politiche di Trump, il tasso di insoddisfazione più alto nei suoi due mandati.

3. Tendenze delle principali coppie di valute prima dell'apertura del mercato di New York

EUR/USD: a partire da Pechino. Alle 20:20, la coppia EUR/USD è scesa, scambiando ora a 1,1480, in ribasso dello 0,28%. Prima dell’apertura del mercato di New York, la coppia EUR/USD è scesa nelle recenti negoziazioni intraday e si è stabilizzata al livello di supporto di 1,1485, che era stato identificato www.xmaccount.come obiettivo di prezzo nella nostra precedente analisi.

GBP/USD: alle 20:20, ora di Pechino, la coppia GBP/USD è scesa, scambiando ora a 1,3229, in ribasso dello 0,30%. Nelle recenti negoziazioni intraday prima del mercato di New York, la coppia valutaria GBPUSD ha continuato a scendere ed è scesa al di sotto del livello di supporto chiave di 1.3260, che era stato identificato www.xmaccount.come obiettivo di prezzo nella nostra precedente analisi.

Oro spot: alle 20:20 ora di Pechino, l'oro spot è aumentato ed è stato scambiato a 4559,49, con un aumento dell'1,43%. Prima dell'apertura del mercato di New York, a causa dell'influenza stabile del livello di resistenza chiave di 54.500, il prezzo dell'oro recentemente è aumentato. In calo nel trading intraday, questa performance arriva in un contesto di continua pressione negativa poiché il prezzo viene scambiato al di sotto dell'EMA50 mentre prevale un importante trend ribassista a breve termine. src="/uploads/2026/04/ceips10cbhb.jpg" />

Argento spot: alle 20:20 ora di Pechino, l'argento spot è aumentato, scambiando ora a 71.219, con un aumento del 2,14%. Nell'ultimo trading intraday prima del mercato di New York, i prezzi dell'argento sono scesi a causa della continua pressione negativa e dinamica dovuta al trading al di sotto dell'EMA50. Ciò ha rafforzato la stabilità e il dominio della principale tendenza al ribasso a breve termine e ha ridotto le possibilità di una recente ripresa.

Mercato del petrolio greggio: taglio al nordAlle 20:20 ora di Pechino, il petrolio statunitense è salito ed è stato scambiato a 101.280, con un aumento dell'1,65%. I prezzi del petrolio greggio hanno mantenuto la loro serie di guadagni negli ultimi scambi intraday prima della sessione di New York mentre tentavano di sfondare la resistenza psicologica chiave a 100,00 dollari, un potenziale obiettivo di prezzo che avevamo precedentemente identificato.

4. Prospettiva istituzionale

Economia del capitale: l'impatto della crisi energetica non si è ancora diffuso e le ragioni per aumentare i tassi di interesse nell'Eurozona si sono indebolite

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