O Governador do Banco da Inglaterra libera a névoa pacífica, analisando as tendências de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio estrangeiro em 6 de novembro

Visão geral do mercado global

1. Condições dos mercados europeu e americano

Os três principais futuros de índices de ações dos EUA subiram, www.xmaccount.com os futuros do Dow subindo 0,02%, os futuros do S&P 500 subindo 0,09% e os futuros do Nasdaq subindo 0,06%. O índice DAX da Alemanha caiu 0,08%, o índice FTSE 100 da Grã-Bretanha caiu 0,37%, o índice CAC40 da França caiu 0,44% e o índice Stoxx 50 da Europa caiu 0,04%.

2. Interpretação das notícias do mercado

O Governador do Banco da Inglaterra lançou uma névoa pacífica, e a inflação no setor de serviços tornou-se um obstáculo aos cortes nas taxas de juros

⑴ Bailey destacou que o progresso do IPC no setor de serviços desacelerou nos últimos meses, e o aumento nas contribuições para o seguro nacional limitará o declínio na inflação dos preços dos serviços nos próximos meses. ⑵ Se os preços administrados permanecerem estáveis, a inflação no setor de serviços deverá cair mais 0,5 pontos percentuais no segundo trimestre de 2026. ⑶ Ele enfatizou que a atividade econômica caiu abaixo dos níveis potenciais e há o risco de "um esfriamento excessivo que dura muito tempo". ⑷Embora tenha reconhecido que as potenciais pressões sobre os preços continuaram a diminuir, exigia claramente que "é necessário ver uma trajectória descendente mais clara para a inflação" antes de reduzir novamente as taxas de juro. ⑸A taxa de inflação de 3,8% em setembro foi confirmada www.xmaccount.como pico, 0,2 pontos percentuais abaixo da previsão de agosto, o que é considerado um sinal positivo. ⑹ O crescimento salarial tem mostrado sinais de normalização e o banco central prevê que esta tendência continuará a abrandar até 2026. ⑺ Bailey alertou para a necessidade de se proteger contra o risco de efeitos de segunda ordem, sublinhando que “tais riscos não desapareceram”. ⑻ A desaceleração do mercado de trabalho foi confirmada por múltiplos dados e tornar-se-á uma força chave na contenção da inflação subjacente. ⑼A formulação de políticas equilibrará os riscos duplos de inflação persistente e de arrefecimento excessivo da economia, e as famílias e as empresas são aconselhadas a permanecer cautelosas. ⑽O processo de queda da inflação está a ser apoiado pela desaceleração do crescimento económico, mas a indústria de serviços permanece rígida.constituem um grande obstáculo.

A ConocoPhillips contrariou a tendência e aumentou o controle dos custos-alvo de produção para remodelar a lógica dos estoques de energia.

⑴O lucro líquido da ConocoPhillips no terceiro trimestre caiu para US$ 1,7 bilhão (US$ 1,38 por ação), um declínio significativo em relação aos US$ 2,1 bilhões (US$ 1,78 por ação) no mesmo período do ano passado. ⑵ No entanto, o lucro ajustado por ação de 1,61 dólares superou em muito as expectativas do mercado de 1,41 dólares, e a produção média diária saltou para 2,4 milhões de barris de petróleo equivalente. ⑶A empresa anunciou que o dividendo trimestral será aumentado em 8%, para 84 centavos por ação, que será distribuído em 1º de dezembro aos acionistas registrados antes de 17 de novembro. ⑷A meta de produção para o quarto trimestre está definida em 2,30 milhões de barris por dia para 2,34 milhões de barris por dia, mantendo um nível de produção estável. ⑸A previsão de produção para o ano fiscal de 2025 aumentou de 2,30-2,37 milhões de barris/dia para 2,375 milhões de barris/dia, e a expansão contra a tendência demonstra confiança operacional. ⑹ A previsão de custos operacionais para o ano inteiro foi reduzida de US$ 10,7-10,9 bilhões para US$ 10,6 bilhões, demonstrando excelentes capacidades de controle de custos. ⑺O plano para o ano fiscal de 2026 mostra que os custos de capital e operacionais diminuirão e a produção manterá um crescimento estável a moderado. ⑻As despesas de capital para o projecto Willow no Alasca estão fixadas em 8,5-9 mil milhões de dólares, enquanto as despesas de capital www.xmaccount.com GNL são reduzidas para 3,4 mil milhões de dólares. ⑼ Espera-se que o projeto North Field East, no Catar, entre em produção em 2026 e gere um fluxo de caixa livre incremental cumulativo de US$ 7 bilhões até 2029. ⑽A empresa vendeu recentemente ativos da AnadarkoBasin por US$ 1,3 bilhão, ecoando sua direção estratégica de continuar a otimizar seu portfólio de ativos.

O crédito privado está a enfrentar uma crise de confiança e os fundos do mercado estão a mudar silenciosamente.

⑴O mercado de dívida líquida dominado pelos bancos é reactivado, as instituições de crédito privadas estão a perder vantagens de preços e canais de investimento, e os fundos de crédito cotados estão a sofrer retiradas de capital. ⑵Os preços das ações da Apollo, Blackstone e KKR caíram em média mais de 14% nos últimos três meses, enquanto o índice S&P 500 subiu quase 10% durante o mesmo período, indicando uma reversão da confiança do mercado. ⑶A empresa de desenvolvimento de negócios possui activos de 155 mil milhões de dólares, mas o seu preço de transacção recente caiu abaixo do seu valor patrimonial líquido, e o fenómeno do desconto reflecte as preocupações dos investidores institucionais. ⑷Embora a taxa real de inadimplência permaneça baixa - os dados da Fitch mostram que apenas 1,3% dos empréstimos do BDC pararam de pagar juros, os indicadores de alerta de risco continuam a deteriorar-se. ⑸ A proporção das receitas de pagamentos em espécie aumentou para 8%. Se forem incluídos ajustamentos implícitos, www.xmaccount.como a reestruturação da dívida, a taxa real de alienação ultrapassou os 4%, o dobro da taxa de incumprimento judicial. ⑹ As vantagens dos custos de financiamento do mercado público são destacadas: a taxa de rendimento dos títulos de alto risco é de cerca de 6,7% e a taxa de rendimento total dos empréstimos sindicalizados é de 7,4%, ambos muito inferiores aos preços dos empréstimos de crédito privado de 9,5%. ⑺As empresas estão recorrendo ativamente ao financiamento barato. No terceiro trimestre, o volume de empréstimos sindicalizados atingiu o terceiro maior da história, 80% dos quais foram utilizados para reestruturação de dívidas, poupando 2 mil milhões de dólares em despesas anuais www.xmaccount.com juros. ⑻ Há uma forte demanda por parte de investidores institucionais, www.xmaccount.como CLOs. Nos últimos trimestres, as entradas de capital excederam a oferta de empréstimos em 41 mil milhões de dólares, acelerando a migração de fundos de capital privado para empréstimos sindicalizados. ⑼ O volume de empréstimos diretos para fusões e aquisições caiu 24% em relação ao ano anterior, e o BDC foi sujeito a taxas de juros decrescentes e ondas de reembolso. Muitas instituições www.xmaccount.como a Blackstone reduziram os dividendos em mais de 9%. ⑽ Os preços de mercado indicam um período de contração dos lucros, embora o índice BDC mostre 10Rendimento de 0,8%, mas o desconto de 8,1% sobre o valor patrimonial líquido reduz o retorno real para 9,9%.

A onda de IA varreu o mercado de trabalho, e a tempestade de demissões em outubro atingiu um novo recorde em 20 anos

⑴O número de demissões planejadas nos Estados Unidos aumentou 183%, para 153.074 em outubro, estabelecendo um recorde para o mesmo período desde 2003. ⑵ O número acumulado de demissões nos primeiros 10 meses deste ano ultrapassou um milhão, aumentando 65%. em www.xmaccount.comparação www.xmaccount.com o mesmo período do ano passado. ⑶ A redução de custos tornou-se o principal motivo de demissões, resultando no desaparecimento de 50.437 cargos, e os aplicativos de inteligência artificial ficaram em segundo lugar, www.xmaccount.com 31.039 pessoas. ⑷A indústria de tecnologia lidera a onda de demissões, www.xmaccount.com 33.281 demissões em outubro, um aumento exponencial em relação às 5.639 em setembro. ⑸A Amazon anunciou recentemente que cortaria até 14.000 empregos corporativos, confirmando a tendência de redução do setor. ⑹ Embora a época de férias tenha impulsionado uma recuperação nas intenções de contratação, a média mensal de 48.808 pessoas ainda é significativamente inferior ao nível do ano passado de 64.163 pessoas. ⑺Os empregos nas pequenas empresas diminuíram pela primeira vez desde Janeiro, reflectindo que os ventos económicos contrários estão a transformar-se em contracções reais nas contratações. ⑻Os especialistas salientam que a tripla pressão das elevadas taxas de juro, da incerteza tarifária e do aumento dos custos forçou as pequenas e médias empresas mais resilientes a aplicarem os travões. ⑼ É significativamente mais difícil para os trabalhadores despedidos voltarem a empregar, o que pode promover ainda mais a flexibilização do mercado de trabalho. ⑽O mercado precisa estar atento aos dados não agrícolas da próxima semana e às mudanças na taxa de desemprego. Estes indicadores verificarão a verdadeira dimensão do abrandamento do emprego.

A OPEP aumentou ligeiramente a produção no mês passado e os membros principais reiniciaram gradualmente alguns fornecimentos suspensos

⑴ De acordo www.xmaccount.com uma pesquisa, a Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) aumentou ligeiramente a produção de petróleo no mês passado, à medida que os membros principais www.xmaccount.começaram a reiniciar gradualmente outra parte do fornecimento anteriormente suspenso. ⑵Em outubro, a produção diária de petróleo da OPEP aumentou 50.000 barris por dia, atingindo 29,07 milhões de barris por dia. Embora a produção dos principais produtores de petróleo, www.xmaccount.como a Arábia Saudita, tenha aumentado, a produção de outros países membros, www.xmaccount.como a Líbia e a Venezuela, caiu, www.xmaccount.compensando parte do aumento.

O Banco de Inglaterra manteve as taxas de juro inalteradas em 4%, as divergências internas intensificaram-se

⑴ O www.xmaccount.comité de Política Monetária do Banco de Inglaterra votou 5-4 para manter a taxa de juro de referência inalterada em 4%, em linha www.xmaccount.com as expectativas do mercado. ⑵ Quatro membros apoiaram um corte da taxa de juro de 25 pontos base para 3,75%, indicando um maior apoio a políticas flexíveis. ⑶ Os decisores políticos salientaram que a inflação medida pelo IPC atingiu o pico e que o potencial processo de deflação está a avançar, principalmente devido à orientação política ainda restritiva, à desaceleração do crescimento salarial e à redução da inflação dos serviços. ⑷ A fraqueza económica e a folga do mercado de trabalho reforçaram ainda mais a tendência deflacionista. ⑸O www.xmaccount.comité acredita que os riscos para atingir a meta de inflação de 2% são mais equilibrados: as preocupações sobre a persistência da inflação enfraqueceram, enquanto os riscos descendentes decorrentes da fraca procura aumentaram. ⑹ Os membros sublinharam que ainda é necessário obter mais provas em dois aspectos, e que os futuros cortes nas taxas de juro dependerão do desempenho dos dados. ⑺Se o processo de deflação corresponder às expectativas, a taxa de juro de referência poderá ser gradualmente reduzida.

A paralisação do governo dos EUA deixou as perspectivas pouco claras, e o Federal Reserve pode suspender os cortes nas taxas de juros em dezembro.

⑴ Simon Ballard e Almaha Al-Nuaimi, do First Abu Dhabi Bank, disseram que a paralisação do governo dos EUA e a interrupção na divulgação de dados econômicos oficiais, tornando as perspectivas mais www.xmaccount.complicadas e pouco claras, e poderá levar a Reserva Federal a suspender os seus cortes nas taxas de juro no próximo mês. ⑵ Dois analistas salientaram que a incerteza causada pela paralisação do governo pode reforçar a razão do Fed para "apertar o botão de pausa" em Dezembro - por mais fortes que sejam as objecções levantadas pelo Governador Milan. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, também deu a entender que um corte nas taxas em dezembro "não era um acordo fechado" após o corte de 25 pontos base na semana passada.

A forte entrada do Banco Central Europeu no mercado de recompras de euros está inaugurando uma remodelação do cenário

⑴ O Banco Central Europeu juntar-se-á oficialmente ao mercado de recompras de www.xmaccount.compensação centralizada Eurex no primeiro trimestre de 2026. Esta é a primeira vez que um banco central participa em transações nesta plataforma. ⑵ Actualmente, o Banco Central Europeu e os bancos centrais da zona euro apenas emprestam títulos ao mercado, e as novas medidas irão promover algumas empresas para um modelo de www.xmaccount.compensação centralizado. ⑶O mecanismo de www.xmaccount.compensação centralizado pode efetivamente reduzir os riscos das contrapartes e melhorar a estabilidade de todo o sistema financeiro. ⑷Como elo fundamental no sistema financeiro, o mercado de recompra assume a função central de troca de dinheiro e garantias de títulos de alta qualidade. ⑸ Desde que o Banco Central Europeu aumentou as taxas de juro para um intervalo positivo e www.xmaccount.começou a reduzir o seu balanço, a actividade do mercado de recompra da zona euro aumentou significativamente. ⑹ O volume de negociação pendente da plataforma European Futures Exchange aumentou aproximadamente 50% desde o final do ano passado, indicando que a expansão do mercado está a acelerar. ⑺ Instituições www.xmaccount.como o Bundesbank alemão já são membros deste mercado, e a adição do Banco Central Europeu formará um escalão www.xmaccount.completo de participação do banco central. ⑻ Esta alteração aumentará a oferta de liquidez no mercado, especialmente nos mercados de capitais de curto prazo, www.xmaccount.como as negociações overnight. ⑼ Os investidores institucionais devem prestar atenção a possíveis ajustamentos aos padrões de garantias, que afectarão o mecanismo de preços das obrigações de alta qualidade. ⑽ O mercado precisa de prever mudanças na estrutura de liquidez após a implementação da política no início de 2026, e os custos de financiamento interbancário podem divergir ainda mais.

A produção da gigante canadense de energia bateu recordes, www.xmaccount.com um lucro líquido de 1,8 bilhão de dólares canadenses no terceiro trimestre.

⑴ A Canadian Natural Resources www.xmaccount.company obteve um lucro líquido ajustado de 1,8 bilhão de dólares canadenses no terceiro trimestre, www.xmaccount.com lucro por ação de 0,86 dólares canadenses, demonstrando forte lucratividade. ⑵ A produção no trimestre atingiu um recorde de 1,62 milhão de barris de óleo equivalente por dia, superando as expectativas do mercado, principalmente devido à melhoria contínua na eficiência da mineração upstream. ⑶A empresa elevou sua orientação de produção para o ano inteiro para 2025 para 1,56-1,58 milhões de barris de óleo equivalente por dia, um aumento significativo em relação à previsão anterior, indicando uma aceleração da expansão dos negócios. ⑷Apesar do aumento da meta de produção, o orçamento de capital de giro para 2025 permanece inalterado, www.xmaccount.comprovando que a empresa está alcançando redução de custos e melhoria de eficiência por meio da otimização operacional. ⑸ As empresas energéticas norte-americanas alcançaram um equilíbrio entre a disciplina de capital e o crescimento da produção, o que proporciona um modelo de sucesso para a gestão do lado da oferta na indústria global de petróleo e gás.

Há uma onda repentina de cortes nos preços do petróleo bruto no Oriente Médio! A negociação da Saudi Aramco detona o mercado

⑴ A Saudi Aramco reduziu seu preço oficial de venda para a Ásia em dezembro na quinta-feira, fixando o preço de referência do petróleo bruto Arabian Light www.xmaccount.com um prêmio de US$ 1 em relação ao preço médio de Omã/Dubai. ⑵ Este ajustamento de preços marca a primeira redução de preços da Arábia Saudita desde Outubro, depois de o preço de venda oficial ter permanecido estável em Novembro, reflectindo o julgamento cauteloso do maior exportador de petróleo bruto do mundo sobre as perspectivas da procura. ⑶O preço do petróleo bruto médio e pesado da Arábia foi reduzido em US$ 1,4, respectivamente, e agora tem um prêmio de US$ 0,05 em www.xmaccount.comparação www.xmaccount.com o valor de referência.Yuan e US$ 0,1, enquanto o Arabian Ultralight caiu US$ 1,2, para um prêmio de US$ 1,3. ⑷O mercado spot enfraqueceu em resposta, www.xmaccount.com o prêmio do contrato de swap em dinheiro de Dubai caindo 23 centavos, para US$ 1,03, mostrando sinais de afrouxamento na demanda física. ⑸A venda de petróleo bruto pela Unipec para embarque em janeiro à Trafigura confirma ainda que o interesse de www.xmaccount.compra asiático enfraqueceu e o mercado de petróleo bruto pode enfrentar uma nova rodada de reequilíbrio entre oferta e demanda.

3. Tendências dos principais pares de moedas antes da abertura do mercado de Nova York

EUR/USD: A partir das 21h20, horário de Pequim, o EUR/USD subiu e está agora em 1,1533, um aumento de 0,35%. Antes da abertura do mercado de Nova Iorque, o preço (EURUSD) subiu cautelosamente nas últimas negociações intradiárias, tentando corrigir a principal tendência de baixa no curto prazo, mas www.xmaccount.como ainda é negociado abaixo da EMA50, a pressão negativa persiste, o que reduz as suas chances de uma recuperação no curto prazo. Em particular, o Índice de Força Relativa atingiu níveis excessivamente sobrecomprados em www.xmaccount.comparação www.xmaccount.com a ação do preço, mostrando a formação de uma divergência negativa, aumentando ainda mais a pressão descendente nas negociações futuras.

GBP/USD: A partir das 21h20, horário de Pequim, o GBP/USD subiu e agora está em 1,3097, um aumento de 0,36%. Antes da abertura do mercado de Nova York, o preço (GBPUSD) subiu nas últimas negociações intradiárias. Isto deveu-se à estabilidade do nível de suporte 1.3030, que lhe permitiu ganhar algum impulso de alta, conseguindo assim uma recuperação parcial e www.xmaccount.compensando algumas das perdas anteriores. A subida empurrou o Índice de Força Relativa para território de sobrecompra, exagerando em relação ao movimento dos preços, sugerindo que a dinâmica de alta pode estar a desaparecer rapidamente. No curto prazo, a tendência primária de baixa é dominante, enquanto o preço está a ser negociado ao longo das linhas de tendência primária e secundária, o que também apoia este movimento.

Ouro à vista: a partir das 21h20, horário de Pequim, o ouro à vista subiu e está atualmente sendo negociado a 4.015,11, um aumento de 0,91%. Pré-mercado em Nova York, o preço (ouro) fortaleceu seus ganhos na última sessão intradiária, superando a resistência da EMA50, num passo importante para além da pressão negativa. Por outro lado, notamos o surgimento de sinais negativos sobrepostos no indicador de força relativa, atingindo níveis exagerados de sobrecompra em relação à ação do preço, o que indica o início de uma divergência negativa. Estes sinais contraditórios tornam as expectativas de curto prazo mais incertas.

Prata à vista: a partir das 21h20, horário de Pequim, a prata à vista subiu, agora sendo negociada em 48,632, um aumento de 1,34%. Na última sessão intradiária do pré-mercado de Nova Iorque, o preço da (prata) subiu, influenciado pelo suporte dinâmico representado pelo seu preço negociado acima da EMA50, e eclodiu em baixa no curto prazo.A linha de tendência foi corrigida para quebrar a resistência atual em US$ 48,25. Por outro lado, notamos o surgimento de sinais negativos no Índice de Força Relativa, o que poderá reduzir os seus ganhos futuros após atingir níveis de sobrecompra.

Mercado de petróleo bruto: A partir das 21h20, horário de Pequim, o petróleo dos EUA subiu, agora sendo negociado a 60,130, um aumento de 0,91%. Os preços (petróleo bruto) foram negociados instáveis ​​nos seus últimos níveis intradiários no pré-mercado de Nova Iorque, tentando aliviar algumas dessas condições depois de atingirem níveis de sobrevenda na sequência de um sinal positivo do indicador de força relativa. No entanto, a pressão descendente permanece à medida que o preço continua a ser negociado abaixo da EMA50, o que reforça ainda mais a estabilidade da principal tendência descendente no curto prazo e é negociado em conjunto www.xmaccount.com a linha de tendência.

4. Visão institucional

ING: Espera-se atualmente que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos se estabilize acima de 4%

Padhraic Garvey e Benjamin Schroeder do ING afirmaram num relatório que o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos "atualmente parece estar satisfeito www.xmaccount.com níveis acima de 4%".

Esses estrategistas de taxas de juros disseram: "Os títulos do Tesouro dos EUA estão na água e deveriam ter tido um desempenho melhor na terça-feira, um dia seguro." Os rendimentos do Tesouro dos EUA terminaram em baixa na terça-feira, mas o declínio foi pequeno. Os estrategistas acrescentaram que o rendimento do Tesouro de 10 anos “não está em níveis particularmente elevados”. Os rendimentos do Tesouro dos EUA caíram, www.xmaccount.com o rendimento do Tesouro de 10 anos caindo 1,9 pontos base, para 4,070%, de acordo www.xmaccount.com dados da Tradeweb.

Economia de Capital: O Norges Bank não tem pressa em cortar as principais taxas de juros

A Capital Economics disse que o Norges Bank claramente não tem pressa em cortar novamente as taxas de juros e espera que o próximo corte nas taxas seja em março. O banco central não publicou novas previsões, mas as previsões de Setembro sugeriam que o próximo corte nas taxas ocorreria no segundo semestre do próximo ano.

"Se os dados de inflação continuarem abaixo das expectativas, o que consideramos mais provável, o banco poderá agir mais cedo", disse Jack Allen-Reynolds, economista-chefe adjunto para a zona do euro. No entanto, qualquer acção será gradual e a Capital Economics vê poucos motivos para os decisores políticos reduzirem ainda mais as taxas de juro, pelo que o próximo corte nas taxas será provavelmente o último deste ciclo.

O conteúdo acima é sobre "[XM Foreign Exchange]: O Governador do Banco da Inglaterra divulgou a névoa pacífica, análise da tendência de curto prazo do ouro à vista, prata, petróleo bruto e câmbio estrangeiro em 6 de novembro". Foi cuidadosamente www.xmaccount.compilado e editado pelo editor da XM Foreign Exchange. Espero que seja útil para sua negociação! Obrigado pelo apoio!

Depois de fazer algo, sempre haverá experiências e lições aprendidas. Para facilitar o trabalho futuro, é necessário rever o trabalho passadoExperiências e lições são analisadas, pesquisadas, resumidas, concentradas e www.xmaccount.compreendidas em nível teórico.